十年磨一剑，基金投资路上的得与失

从2015年，第一次买基金到现在，我已经在基金市场，摸爬滚打了整整十年。回首这十年历程，有赚有亏有喜有悲但更多的是积累了宝贵的投资经验。今天分享这些感悟，希望能给各位投资者，一些启发。

1、基金投资能赚钱，但需要方法

不少人觉得投资基金赚不到钱，其实问题不在基金本身，而在于没掌握正确的投资方法。我一开始也亏过钱，尤其是在2015年，市场下挫期间，差点把之前赚的全赔回去。后来才意识到，很多投资者在牛市的顶峰时，盲目地进场，到了熊市的低点，又慌忙地抛售，这样的操作方式，怎可能实现盈利？

基金投资，本质上是一种长期投资工具。数据显示，长期持有，优质基金，确实能获得，不错的回报。一些资深基民，通过长期投资，收获了五倍甚至十倍的回报。关键在于，要用闲钱投资，不影响生活，如此才能克服，恐惧与贪婪，做到“手中有基，心中无基”。

2、不要迷信明星基金经理

2021年牛市期间，市场上出现了“明星基金经理，应援团”，甚至有人把某些基金经理称作“永远的神”。但后来市场下跌之时，这些明星基金也，大幅下跌，甚至跌幅超，过一些指数。

我认识到，明星基金经理，也只是普通人，他们也会犯错，也会受到市场环境的影响。选择基金时，不能只看基金经理的名气，更要考察其投资理念，历史业绩和风险控制能力。有些从业年限超过十年，年化收益率达到11.85%的稳健型基金经理，或许比短期业绩爆发的明星基金经理更值得托付。

3、重视债券基金的配置作用

长期以来，我只关注股票型基金，,却忽略了债券基金的重要性。直到近几年，,才意识到，债券基金虽然收益不高（从长期角度看，年化收益大概在3%-5%之间），,但它却是资产配置中不可缺少的一部分。

假设持有债券基金，在三到五年的时间里，有可能实现，超过10%的收益；而与此同时，股票基金则可能面临，30%到50%的亏损。两者的差距，尤为显著。尤其是对于风险承受能力较低的投资者而言，债券基金不但能提供相对稳定的，现金流入，还能有效地减少，投资组合的波动幅度，就像整个投资结构之中的“稳定基石”那样。

4、牛市时要保持冷静

在2021年牛市期间，我的很多基金都赚了钱，当时心态变得乐观，甚至有些盲目。结果做了一些错误操作，如盲目地购买新基金，将盈利投入到不熟悉的领域。

后来我意识到，当市场一片狂热之时，人人都在谈论着赚钱之事，往往便是最危险的时候。牛市里最重要的，乃是保持冷静之态，切不可被短期的盈利冲昏了头脑。应当在此时，细细审视自己的投资组合，适当地减持那些被高估的资产，而非盲目地追涨。

5、投资自己擅长的领域

我曾经犯过一个错误，在基金投资中赚了钱之后，转而投资房地产，结果亏损了几十万。若一直坚定地坚持投资基金，那很有可能就不会亏损如此之多。

这个教训让我明白，每个人都有自己的能力圈，应该专注于自己擅长的领域。我擅长基金投资，就应该深耕这个领域，而不是盲目进入自己不熟悉的投资市场。这也是为什么很多资深投资者强调“不懂不投”的原因。

6、坚持定投是普通投资者的利器

回顾十年投资生涯，我发现凡是坚持定投的基金，基本上都赚钱了；而出现亏损的，都是我去大额单笔买入的。

定投能成功的原因在于它解决了“择时难”的问题。我们大多数人都没有判断市场高低的能力，而定投通过分批买入，平滑了成本，避免了一次性买在高点的风险。只要能够长期坚持下去，走完一个完整的牛熊周期，定投通常都能获得不错的回报。

就算从2007年牛市的最高点开始定投，只要持有时间足够长，等到下一轮牛市到来之时，依然能够获利。根据相关数据，在2001年至2016年期间，全市场偏股型基金的平均年化收益率达到了16.52%显著超过了同期上证综指7.75%的年化涨幅。

7、分散投资，不局限于A股

在2022年，到2023年这个期间，A股市场持续下跌；不过这个时候，美股日本以及印度等海外市场却呈现出良好的态势。倘若能够将资金，分散配置到一些海外市场中，便有可能平缓，国内市场所遭受的损失。

这个经历让我认识到，全球化配置的重要性。不要只把眼光局限在A股市场，通过投资QDII基金或海外市场指数基金，可以分散单一市场风险，提高投资组合的稳定性。

8、不要期望每只基金都赚钱

以前我有一种执念，希望自己投资的每只基金都能赚钱。后来明白这是不现实的。因为我们在做资产配置时，可能会投资多只基金，其中有一两只表现不佳是很正常的。

关键是看投资组合整体的收益，不是单只基金各自的表现。只要整体能赚钱，就算有少数基金亏了，也是能接受的。这也就意味着，我们得定期检查自己的投资组合，赶紧把长期表现不好的基金去掉，接着留着表现好的基金

9、大多数人适合宽基指数基金，而非行业基金

经过十年实践，我发现大多数投资者其实不适合投资行业基金。相比宽基指数基金，行业基金波动更大，在底部停留的时间更长，有的行业甚至可能一去不复返。

行业指数基金，虽然潜在收益或许更高，但是风险也更为巨大。许多人过度高估了自身的风险承受能力，待到市场真的下跌之时，才发觉自己难以承受。对于大部分投资者而言，宽基指数基金乃是更为适宜的选择。

10、我的投资策略演变

经过十年摸索，我的投资策略也发生了很大变化：

从前期的追逐热点，到现在坚持以宽基指数基金为主，辅之以少量的行业基金；从集中投资A股，到分散地配置全球市场；从单纯地追求高收益，到注重资产的配置与风险的控制。

我现在会把钱，分成三个部分：留3至6万元，于货币基金以作应急之用；每天定投数十元的债基，以及100多元的黄金ETF；其余的则投资指数基金。此种分散之策略，既保障了流动性，又实现了多元化投资。

11、给新基民的建议

基于十年投资经验，我给新基民的建议是，

1.用闲钱投资：永远不要用短期亏不起的钱投资，这是投资的第一原则。

2.长期投资：基金投资，至少要以5到7年作为一个周期，这样一来，时间越长久，盈利的概率也就越大。

3.定期复盘：每天记录基金净值，研究投资理论，结合实战经验形成自己的“基感”。

4.稳健操作：不追涨杀跌，在市场平淡时买入，高点时不跟风。

基金投资，并非一夜暴富之工具，而是长期财富积累之过程。需不断学习，实践以及总结，方能找到适宜自身之投资方法。期望吾之这些经验教训，可助诸君于投资路上少走弯路，达成财富增值之目标。

最后记住：投资它是人生哲学的一种体现。我们不仅要去追求财务层面的回报，更要凭借投资这一行为来成就更为美好的人生。